墨西哥涨28%，阿根廷涨38%，美客多Q2财报说了啥？
墨西哥涨28%，阿根廷涨38%，美客多Q2财报说了啥？
老C这两天把美客多刚出的Q2财报翻了一遍。说实话，有几个数字还是超出了老C的预期。今天写出来，给在做美客多或者还在观望的朋友参考一下。
先说成绩，这份财报确实不一般
美客多本季度营收达到102亿美元，同比增长50%，创下近四年最快增速。这是美客多历史上首次单季突破百亿美元。而且，这已经是美客多连续30个季度保持30%以上的增长了。
几个核心数字：
GMV（商品交易总额）：219亿美元，同比+44%
售出商品件数：7.95亿件，同比+45%
独立买家数量：8930万人，同比+26%
人均购买件数：8.9件，同比+14%
营业利润：6.83亿美元，利润率6.7%
不光买家在增加，每个买家买的东西也在变多、买得越来越频繁，算是好消息吧。
分市场来看，哪里最值得卖家关注
巴西：最猛的那个
这个季度巴西的表现，老C用"爆发"来形容不夸张：
商品销量同比+56%，活跃买家同比+29%，人均购买件数同比+19%
巴西占美客多总营收的54%，是核心盘。
财报还披露了一个细节，去年美客多降低了巴西的免运费门槛，之后日活跃用户每个季度都在加速增长。而且政策调整后新进来的买家质量更好，一年后买的品类更多，留存率也比以前的用户高：商品销量同比+56%，转化率比去年同期高1.1个百分点，日活/月活比值创历史最高，买三个以上品类的用户占比10个月内涨了10个百分点。
今年Q2又叠加了两个新动作：
引入PIX支付折扣、对定价有竞争力的卖家给佣金折扣，结果是活跃卖家同比增长29%，价格竞争力指数明显提升。
逻辑很简单，免运费降低了消费者试错成本，带来了更多复购，平台黏性在真实提升。
对卖家来说，巴西市场的流量红利现在还没到头。
墨西哥：有阻力，但没停下
商品销量同比+34%，GMV同比+28%
今年墨西哥有税改的压力，数据有一定影响。但整体依然保持增长，而且财报里特别点到了医药品类，正在墨西哥快速扩展，有相关资源的卖家可以留意。
阿根廷：宏观不好，但平台数据稳
商品销量同比+22%，GMV同比+38%
阿根廷整体消费环境偏弱，但美客多在当地依然在从线下零售那里抢份额，其实主要增量也来自线下转的线上，主要是线下好避税所以线上不吃香。寄予厚望的阿根廷市场这样，美客多肯定是不愿意看到的，看看接下来平台的步伐。其实TEMU在阿根廷流行一部分原因就是因为价格够低甚至可以不去避，有机会老C聊聊阿根廷市场。
重点说说跨境业务
其实还有个广告板块，这个确实没啥说的，AI广告顾问用处不大，跳过。直接看金融业务这边，Mercado Pago总支付额（TPV）首次突破1000亿美元，同比增长56%。
月活用户8800万，同比+30%。巴西MAU增长38%，墨西哥MAU增长45%。
老C注意到财报里有个概念叫"生态用户"，就是同时用电商和支付两个业务的用户，这类人同比增长37%。和只用其中一个的用户相比，生态用户的GMV高70%，购买件数多55%，购买的品类宽度也明显更高。
平台越来越依靠这套电商+金融的飞轮来锁定用户，两边互相拉，这是美客多核心优势之一。
AI这块平台应用还比较初级
本季度美客多AI投入同比增加约8000万美元。
落地的方向有两个：
一是搜索升级，已在全平台五个最大站点完成AI搜索架构切换，带来了更高的转化率和点击率，同时对广告业务也有提效。
二是AI购物助手，还在测试阶段，但官方表示已经看到了"令人兴奋的早期成果"。
AI也在帮平台省钱。四年前客服团队有1万人，现在业务量是当年三倍，客服人数降到了7000人，90%的客服对话已经不需要人工介入。
老C的感觉：选择大于努力
梳理完这份财报，老C感觉有这几个重要信息：
第一，跨境GMV增长60%，中国履约中心交易量环比+170%， 这两个数字放在一起，说明平台在拉中国卖家进来，而且基础设施已经在真实改善。现在入场或者加大美客多跨境布局，窗口还开着。
第二，巴西新用户质量在提升。 不只是数量多了，品类覆盖更广，留存率更高。只靠低价打巴西是错的，品类宽度更重要。
第三，广告AI工具在快速普及。
第四，墨西哥医药等新品类正在打开， 有资源的卖家可以重点研究。
第五，免运费是平台核心抓手， 达到免运费门槛的卖家，流量倾斜的概率会高很多。
美客多这份Q2财报，核心信息就是平台还在加速，它在用亚马逊2010-2015年的逻辑运营自己的公司。那时候亚马逊也不断亏钱投基础设施，市场也一直担心盈利能力，但后来证明那些投资建立了护城河。
美客多的关键区别在于，它同时在跑电商和金融两条腿，而这两条腿是互相强化的，这是亚马逊也没有完全复制的结构。信用卡绑定电商，这条路一旦跑通，用户粘性极强。
当然风险也是真实的，拉美政治经济风险、汇率波动、监管不确定性，这些都是真实的折价因素。
具体还是看看Q3的财报吧，这些电商平台要做好数据，还是得从中国卖家身上找补。希望美客多墨西哥市场今年不要受太大影响，不然免不了又是一波收费在路上了。别问，亚马逊卖家应该深有感触。
老C个人一直有做巴西本土账号，有需要可以来聊聊，我自己开发，墨西哥SA正在测试中，都可以聊。
拉美四个硬核群聊也在继续进人，跨境（小白起步），本土1满了，现在新的本土，互助群（都是账号出问题的卖家）。欢迎各位读一读往期文章，老C没有一篇是废话文章。
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